Leasing vs. Kauf: das vollständige Wirtschaftsmodell
Kernpunkte
04 · Ideen- Über 5 Jahre ist der Kauf typischerweise $5.000–$15.000 günstiger als das Leasing
- Leasing überträgt das Abschreibungsrisiko auf den Leasingnehmer — mit Aufschlag
- Der Money Factor bei einem Leasing ist der versteckte Zinssatz — multipliziert mit 2.400, um den APR zu erhalten
- Leasingverträge ohne Anzahlung sind nicht kostenfrei — sie integrieren alles in die monatliche Rate
Grundstufe
Das Wesentliche · 1 Min.
Leasing ist das Mieten eines Autos für 2–3 Jahre. Sie zahlen für die Wertminderung während der Leasingperiode plus eine Finanzierungsgebühr. Am Ende geben Sie es zurück oder kaufen es zum Residualwert.
Warum Leasing attraktiv wirkt:- Niedrigere monatliche Rate als beim Kauf
- Immer mit einem neuen Auto und Garantie fahren
- Keine Sorgen um den Wiederverkaufswert
- Niedrigere Anzahlung
- Nach Tilgung des Darlehens besitzen Sie ein Vermögenswert im Wert von tausenden Euro
- Keine Kilometerstrafen
- Keine Verschleißgebühren bei Rückgabe
- Nach 5 Jahren Besitz: ein Auto im Wert von €12.000–€18.000 vs. kein Eigentum nach dem Leasing
Faustregel: Wenn Sie ein Auto 5+ Jahre behalten, ist der Kauf oft günstiger. Leasing kann sinnvoll sein, wenn Sie alle 3 Jahre neue Technologie möchten und dafür den Aufschlag zahlen möchten.
Mittelstufe
Wie es angewendet wird · 2 Min.
Das vollständige Kostenmodell
Szenario: €35.000 Auto, verglichen über 5 Jahre.
Kauf:- Anzahlung: €5.000 (14%)
- Darlehen: €30.000 bei 6% für 60 Monate → €580/Monat
- Gesamtzahlungen: €34.800 + €5.000 Anzahlung = €39.800
- Residualwert nach 5 Jahren: ~€17.500 (50% behalten)
- Nettokosten: €39.800 − €17.500 = €22.300
- Monatliche Rate: €400
- Gesamtzahlungen: €400 × 60 = €24.000
- Drive-off-Gebühren: €2.000 × 2 Leasingverträge = €4.000
- Residualwert am Ende: €0 (Sie besitzen nichts)
- Nettokosten: €28.000
Der Kauf spart €5.700 über 5 Jahre. Nach 10 Jahren (dritter Autokauf vs. ständiges Leasing) wird der Unterschied dramatisch größer.
Der Money Factor erklärt
Leasingverträge verwenden keine „Zinssätze" — sie verwenden einen „Money Factor". Um umzurechnen:
Ein Leasing mit Money Factor 0,0025: APR = 6%
Ein „guter" Money Factor für ausgezeichnete Bonität (750+): 0,0015–0,0025 (3,6–6% APR).
Durchschnittliche Money Factors liegen bei 0,002–0,003. Der Händleraufschlag auf den Money Factor ist extrem verbreitet — fragen Sie immer nach dem „Buy Rate" (was die Finanzierungsarm des Herstellers verlangt) vor dem Händleraufschlag.
Kilometerstrafen: die versteckten Kosten
Standard-Leasingverträge beinhalten 10.000–12.000 km/Jahr. Überschreitung: €0,15–€0,30/km.
Wenn Sie 15.000 km/Jahr fahren:- 3.000 über × €0,25 = €750/Jahr Überschreitung
- Über ein 3-Jahres-Leasing: €2.250 an Strafen
- Oder im Voraus zahlen: ~€0,10/km zusätzlich = €900 insgesamt (günstiger)
Verhandeln Sie die Kilometer immer im Voraus statt Strafen am Ende des Leasings zu zahlen.
Fortgeschrittene Stufe
Die Rechnung, Schritt für Schritt · 2 Min.
Herleitung der echten Leasingkosten
Eine Leasingrate ist grundlegend die monatliche Kostenbelastung für Wertminderung + Finanzierungsgebühr:
- Kap. Kosten = Verkaufspreis − Anzahlung − Rabatte
- Residualwert = geschätzter Wert am Ende des Leasings (vom Hersteller festgelegt)
- Money Factor = APR / 2400
Optimierung des Leasings: Ein höherer Residualwert → niedrigere monatliche Rate (Sie finanzieren weniger Wertminderung). Hersteller blättern manchmal Residualwerte auf, um Raten künstlich zu senken. Wenn der tatsächliche Marktwert des Autos am Leasingende unter dem angegebenen Residualwert liegt, machte der Hersteller einen Verlust — und Sie profitieren nicht (der Residualwert ist in Ihrem Vertrag fest).
Das Leasing vs. Kauf NPV-Modell:
Sei C = Kaufpreis, R_t = Residualwert zum Zeitpunkt T, r = Finanzierungssatz, L = monatliche Leasingrate.
NPV des Kaufs:
NPV des Leasings:
Leasing gewinnt, wenn NPV_{leasing} < NPV_{kauf}.
Dies tritt selten über Zeiträume länger als 36 Monate auf, da der Residualwert des Autos (den der Käufer erfasst, aber der Leasingnehmer aufgibt) den kumulativen finanziellen Vorteil niedrigerer Leasingraten übersteigt.