Location vs. achat : le modèle économique complet
Points clés
04 · idées- Sur 5 ans, l'achat est généralement 5 000 $ à 15 000 $ moins cher que la location
- La location transfère le risque de dépréciation au locataire — à une prime
- Le facteur monétaire sur une location est le taux d'intérêt caché — multipliez par 2 400 pour obtenir le TAEG
- Les locations sans mise de fonds ne sont pas sans frais — elles regroupent simplement tout dans le paiement mensuel
Niveau basique
L’essentiel · 1 min
La location est la location d'une voiture pendant 2 à 3 ans. Vous payez la dépréciation pendant la période de location plus des frais de financement. À la fin, vous la retournez ou l'achetez au prix résiduel.
Pourquoi la location semble attrayante :- Paiement mensuel inférieur à l'achat
- Toujours conduire une voiture neuve sous garantie
- Aucune préoccupation concernant la valeur de revente
- Mise de fonds inférieure
- Une fois le prêt remboursé, vous possédez un actif valant des milliers de dollars
- Pas de pénalités de kilométrage
- Pas de frais d'usure à la restitution
- Après 5 ans de possession : posséder une voiture valant 12 000 $ à 18 000 $ contre ne rien posséder après la location
Règle générale : Si vous gardez une voiture pendant 5 ans ou plus, l'achat est souvent moins cher. La location peut être judicieuse si vous voulez une technologie nouvelle tous les 3 ans et que vous jugez que cela vaut la peine de payer cette prime.
Niveau intermédiaire
Comment l’appliquer · 2 min
Le modèle complet des coûts
Scénario : Voiture de 35 000 $, comparée sur 5 ans.
Achat :- Mise de fonds : 5 000 $ (14 %)
- Prêt : 30 000 $ à 6 % pendant 60 mois → 580 $/mois
- Paiements totaux : 34 800 $ + 5 000 $ de mise de fonds = 39 800 $
- Valeur résiduelle après 5 ans : ~17 500 $ (50 % conservée)
- Coût net : 39 800 $ − 17 500 $ = 22 300 $
- Paiement mensuel : 400 $
- Paiements totaux : 400 $ × 60 = 24 000 $
- Frais de départ : 2 000 $ × 2 locations = 4 000 $
- Valeur résiduelle à la fin : 0 $ (vous ne possédez rien)
- Coût net : 28 000 $
L'achat économise 5 700 $ sur 5 ans. Après 10 ans (troisième achat de voiture par rapport à la location perpétuelle), l'écart s'élargit dramatiquement.
Le facteur monétaire décrypté
Les locations n'utilisent pas de « taux d'intérêt » — elles utilisent un « facteur monétaire ». Pour convertir :
Une location avec facteur monétaire 0,0025 : TAEG = 6 %
Un « bon » facteur monétaire pour un crédit excellent (750+) : 0,0015–0,0025 (TAEG 3,6–6 %).
Les facteurs monétaires moyens sont 0,002–0,003. La majoration du concessionnaire sur le facteur monétaire est extrêmement courante — demandez toujours le « taux d'achat » (ce que l'organisme de financement du fabricant facture) avant la majoration du concessionnaire.
Pénalités de kilométrage : le coût caché
Les locations standard incluent 10 000 à 12 000 milles/an. Dépassements : 0,15 à 0,30 /mille.
Si vous conduisez 15 000 milles/an :- 3 000 milles au-dessus × 0,25 $ = 750 $ de dépassement/an
- Sur une location de 3 ans : 2 250 $ de pénalités
- Ou payez à l'avance : ~0,10 $/mille en supplément = 900 $ au total (moins cher)
Négociez toujours le kilométrage à l'avance plutôt que de payer les dépassements à la fin de la location.
Niveau avancé
Les calculs, étape par étape · 1 min
Dériver le vrai coût de la location
Un paiement de location est fondamentalement le coût mensuel de la dépréciation + frais de financement :
- Coût capitalisé = prix de vente − mise de fonds − remises
- Résiduel = valeur estimée à la fin de la location (fixée par le fabricant)
- Facteur monétaire = TAEG / 2400
Optimiser la location : Une résiduelle plus élevée → paiement mensuel inférieur (vous financez moins de dépréciation). Les fabricants gonflent parfois les résiduelles pour abaisser artificiellement les paiements. Si la valeur marchande réelle de la voiture à la fin de la location est inférieure à la résiduelle indiquée, le fabricant a subi une perte — et vous ne bénéficiez pas (la résiduelle est verrouillée dans votre contrat).
Le modèle VAN location vs. achat :
Soit C = prix d'achat, R_t = valeur résiduelle au moment T, r = taux de financement, L = paiement de location mensuel.
VAN de l'achat :
VAN de la location :
La location gagne quand VAN_{location} < VAN_{achat}.
Cela se produit rarement sur des périodes supérieures à 36 mois car la valeur résiduelle de la voiture (que l'acheteur récupère mais que le locataire abandonne) dépasse l'avantage financier cumulé des paiements de location inférieure.