वास्तविक बनाम नाममात्र रिटर्न: जो संख्या वास्तव में मायने रखती है
मुख्य बिंदु
04 · विचार- वास्तविक रिटर्न = नाममात्र रिटर्न − मुद्रास्फीति दर
- 3% मुद्रास्फीति पर, आज के $100 का मूल्य 10 वर्षों में $74 होगा
- हमेशा वास्तविक रिटर्न का उपयोग करके निवेशों की तुलना करें
- TIPS और I-bonds सीधे मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करते हैं
बुनियादी स्तर
ज़रूरी बातें · 1 मिनट
जब कोई निवेश 7% कमाता है और मुद्रास्फीति 3% चलती है, तो आपका वास्तविक रिटर्न लगभग 4% होता है — मतलब आप अपने पैसे से वास्तव में लगभग 4% अधिक चीजें खरीद सकते हैं।
यह क्यों मायने रखता है:- 3% मुद्रास्फीति के साथ 0.5% देने वाले बचत खाते का वास्तविक रिटर्न -2.5% है — आप क्रय शक्ति खो रहे हैं
- 3% मुद्रास्फीति के साथ 4% देने वाले बांड का वास्तविक रिटर्न ~1% है
- 3% मुद्रास्फीति के साथ औसतन 10% नाममात्र कमाने वाले स्टॉक्स का वास्तविक रिटर्न ~7% है
दीर्घकालिक निवेशों की तुलना करते समय या सेवानिवृत्ति की योजना बनाते समय हमेशा वास्तविक शर्तों में सोचें।
मध्यम स्तर
यह कैसे लागू होता है · 1 मिनट
मुद्रास्फीति का चक्रवृद्धि प्रभाव
| वर्ष | नकद में $100,000 (0%) | स्टॉक्स में $100,000 (7%) | स्टॉक्स का वास्तविक मूल्य |
|---|---|---|---|
| 10 | $100,000 | $196,715 | $146,228 |
| 20 | $100,000 | $386,968 | $213,826 |
| 30 | $100,000 | $761,226 | $312,630 |
3% वार्षिक मुद्रास्फीति मानते हुए
नकदी 10 वर्षों में अपनी क्रय शक्ति का 26% और 30 वर्षों में 56% खो देती है। स्टॉक्स 30 वर्षों में वास्तविक मूल्य में तिगुने से अधिक हो जाते हैं।
मुद्रास्फीति-संरक्षित विकल्प:- TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities): मूल राशि CPI के साथ समायोजित होती है। वर्तमान में वास्तविक प्रतिफल ~1.5–2.5%
- I-Bonds: निश्चित वास्तविक दर + मुद्रास्फीति दर, प्रति व्यक्ति प्रति वर्ष $10,000 की सीमा
- रियल एस्टेट: किराया और संपत्ति मूल्य समय के साथ मुद्रास्फीति को ट्रैक करते हैं
- इक्विटीज: कंपनियां मुद्रास्फीति को उपभोक्ताओं पर पारित करती हैं; दीर्घकालिक सबसे बेहतर मुद्रास्फीति हेज
उन्नत स्तर
गणना, कदम-दर-कदम · 1 मिनट
फिशर समीकरण
नाममात्र रिटर्न, वास्तविक रिटर्न, और मुद्रास्फीति के बीच सटीक संबंध:
वास्तविक रिटर्न के लिए हल करते हुए:
7% नाममात्र, 3% मुद्रास्फीति के लिए: r_{real} = \frac{1.07}{1.03} - 1 = 3.88\%
सरलीकृत अनुमान r_{real} \approx r_{nominal} - i 4% देता है, जो योजना के लिए पर्याप्त है।
सरलीकरण वास्तविक रिटर्न को क्यों बढ़ा-चढ़ाकर बताता है: उच्च दरों पर, पारस्परिक शब्द r_{nominal} \times i अधिक मायने रखता है। 10% नाममात्र और 6% मुद्रास्फीति पर: सरलीकृत = 4%, सटीक = 3.77%।
परिसंपत्ति श्रेणी के आधार पर अपेक्षित वास्तविक रिटर्न (दीर्घकालिक ऐतिहासिक):- US बड़े-पूंजीकरण स्टॉक्स: ~7% वास्तविक
- अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक्स: ~5–6% वास्तविक
- रियल एस्टेट (REITs): ~4–5% वास्तविक
- बांड (10-वर्षीय ट्रेजरी): ~1–2% वास्तविक
- नकद/T-bills: ~0% वास्तविक (मुश्किल से मुद्रास्फीति के साथ तालमेल)