सुरक्षित निकासी दरें: 4% नियम से परे

**अमेरिकी-विशिष्ट खाते:** 401(k), IRA, Roth, और समान खातों के संदर्भ अमेरिकी कर प्रणाली के लिए विशिष्ट हैं। समान वाहन देश के अनुसार भिन्न होते हैं। अंतर्निहित गणितीय अवधारणाएं सार्वभौमिक रूप से लागू होती हैं।

4% नियम कहां से आया

ट्रिनिटी स्टडी (1998) ने 1926 से 1995 तक निकासी रणनीतियों को बैकटेस्ट किया। पोर्टफोलियो: 50% S&P 500, 50% बॉन्ड। मुख्य निष्कर्ष:

1998 का अध्ययन 1926–1995 डेटा का उपयोग करता था। बाद के अपडेट (2022 के माध्यम से) दिखाते हैं कि 4% नियम 30-वर्षीय सेवानिवृत्तियों के लिए अभी भी रखता है।

जब 4% बहुत आक्रामक है

जल्दी सेवानिवृत्ति (40–50 वर्ष): 50-वर्षीय सेवानिवृत्ति को कम दर की आवश्यकता होती है। ऐतिहासिक डेटा 50-वर्षीय अवधि के लिए 3.0–3.5% का सुझाव देता है। 40 वर्ष की आयु में $1M के साथ सेवानिवृत्त होना: $30,000–$35,000/वर्ष निकालें।

अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक: अमेरिकी-भारी पोर्टफोलियो में उच्च रिटर्न थे। वैश्विक पोर्टफोलियो सुझाते हैं कि 3.5% अधिक सुरक्षित है।

उच्च मूल्यांकन (CAPE > 30): Shiller CAPE अनुपात 30 से ऊपर ऐतिहासिक रूप से कम 10-वर्षीय रिटर्न का पूर्वाभास देता है। जब मूल्यांकन बढ़ते हैं तो कुछ शोधकर्ता 3.0–3.5% की सिफारिश करते हैं।

रिटर्न का क्रम: सेवानिवृत्ति के वर्ष 1 में 30% की दुर्घटना वर्ष 20 में समान दुर्घटना की तुलना में बहुत अधिक हानिकारक है। जल्दी बुरे रिटर्न से आप खर्चों को कवर करने के लिए कम कीमत पर शेयर बेचने के लिए मजबूर होते हैं, जो स्थायी रूप से मूलधन को समाप्त करता है।

गतिशील निकासी नियम

निश्चित 4% रूढ़िवादी है। लचीले नियम उच्च प्रारंभिक निकासी की अनुमति देते हैं:

Guyton-Klinger नियम: यदि पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण गिरावट आती है तो खर्च में 10% की कटौती करें, अच्छे वर्षों में मुद्रास्फीति से कम बढ़ाएं। ~5% प्रारंभिक निकासी दर के साथ उच्च सफलता की अनुमति देता है।

फ्लोर-और-अपसाइड दृष्टिकोण: एक "फ्लोर" सेट करें (न्यूनतम व्यय, सामाजिक सुरक्षा या बॉन्ड द्वारा कवर किया गया), और इक्विटी से परिवर्तनशील व्यय को बाजारों के साथ समायोजित करने दें।