可能使投资组合衰退快50%
收益顺序风险：退休中没人谈论的威胁
回报序列风险是早期退休期间糟糕的市场回报永久损害你投资组合的危险。在低迷期提款迫使你出售更多股票以满足相同的美元需求，从而减少未来恢复的基础。两位平均回报相同的退休人员，如果一位在熊市中开始，最终结果可能截然不同。
级别
试用计算器要点
04 · 要点- 退休第1年亏损30%是灾难性的——第10年同样的亏损则可以应对
- 在低迷期间提取资金会以亏损价格出售股份，永久性地减少本金
- 解决方案：1-2年的现金缓冲让你能够避免在熊市中出售
- 灵活支出——在不景气年份减少10%——大幅提高生存率
想象两位投资者在30年间平均年回报率都是7%。一个在牛市中退休，另一个在熊市中退休。尽管平均回报率相同，一个的资金会比另一个提前枯竭10年。
这就是收益顺序风险——坏的回报出现的时间与回报本身一样重要的危险。
为什么这只在退休时才重要：
在积累阶段（工作和储蓄期间），坏年份实际上是好的——你能以更低的价格购买更多股份。但一旦你开始提取资金，数学就完全反转了。现在坏年份会迫使你以亏损价格出售股份来支付生活费用，永久性地减少产生未来回报的本金。