ऋण चुकौती बनाम निवेश: व्यापार-बंद के बारे में कैसे सोचें
मुख्य बिंदु
04 · विचार- गणित कर-पश्चात ऋण दर की तुलना अपेक्षित कर-पश्चात निवेश रिटर्न से करने पर केंद्रित है
- उच्च-दर वाले ऋण (क्रेडिट कार्ड, पेडे लोन) का आमतौर पर स्पष्ट गणितीय मामला होता है
- कर-लाभकारी निवेश (401k मिलान, Roth IRA) तुलना को बदलते हैं
- जोखिम सहनशीलता और व्यवहारिक कारक संख्याओं के साथ-साथ महत्वपूर्ण हैं
बुनियादी स्तर
ज़रूरी बातें · 1 मिनट
जब आपके पास हर महीने अतिरिक्त आय होती है, तो दो सामान्य उपयोग तेजी से ऋण चुकाना या निवेश करना हैं। निर्णय में ऋण की गारंटीकृत लागत (जो ब्याज दर आप भुगतान करते हैं) की तुलना निवेश से अनिश्चित रिटर्न के साथ करना शामिल है।
मूल ढांचा:- ऋण चुकाने से "रिटर्न" उस ऋण पर ब्याज दर के बराबर है — यह गारंटीकृत और जोखिम-मुक्त है
- निवेश रिटर्न अनिश्चित हैं और समय के साथ भिन्न होते हैं
7% बंधक दर का मतलब है कि अतिरिक्त भुगतान गारंटीकृत 7% "रिटर्न" (ब्याज बचत) प्रदान करते हैं। एक स्टॉक पोर्टफोलियो ऐतिहासिक रूप से सालाना 7-10% औसत करता है, लेकिन साल-दर-साल महत्वपूर्ण परिवर्तनशीलता के साथ।
उच्च-ब्याज ऋण: जब ऋण विशिष्ट निवेश रिटर्न से काफी अधिक दर रखता है, तो चुकौती को प्राथमिकता देने का गणितीय मामला अधिक सीधा होता है। 20-25% की क्रेडिट कार्ड दरें चुकौती से बहुत अधिक गारंटीकृत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करती हैं।
मध्यम स्तर
यह कैसे लागू होता है · 1 मिनट
कर आयाम
तुलना दोनों पक्षों पर कर-पश्चात दरों का उपयोग करनी चाहिए:
कर-पश्चात ऋण लागत:- गैर-कटौती योग्य ऋण (अधिकांश उपभोक्ता ऋण): कर-पश्चात लागत = घोषित दर
- बंधक ब्याज कटौती: उन करदाताओं के लिए जो मदें सूचीबद्ध करते हैं, प्रभावी लागत = दर x (1 - सीमांत कर दर)। 24% ब्रैकेट और 7% दर पर: 7% x (1 - 0.24) = 5.32% कर-पश्चात लागत
- कर योग्य ब्रोकरेज खाता: रिटर्न पूंजीगत लाभ करों द्वारा कम किया जाता है
- कर-लाभकारी खाता (Roth IRA, 401k): लाभ पर वर्तमान कर नहीं
401k नियोक्ता मिलान प्रभावी रूप से किसी भी निवेश लाभ से पहले योगदान पर तत्काल 50-100% रिटर्न प्रदान करता है — क्योंकि नियोक्ता योगदान केवल निवेश करके प्राप्त होता है, ऋण चुकाने से नहीं।
जोखिम-समायोजित तुलना
निवेश रिटर्न अस्थिर हैं। किसी भी दिए गए वर्ष में, शेयर बाजार +30% या -30% रिटर्न कर सकता है। ऋण चुकौती से ब्याज बचत निश्चित है। निश्चित रिटर्न की तुलना अनिश्चित रिटर्न से करने के लिए जोखिम वरीयताओं को ध्यान में रखना आवश्यक है — कुछ लोग निश्चितता को उच्च मूल्य देते हैं, अन्य बाजार की अस्थिरता के साथ सहज हैं।
उन्नत स्तर
गणना, कदम-दर-कदम · 1 मिनट
गणितीय ढांचा
सरलीकृत तुलना के लिए, मान लीजिए r_d = कर-पश्चात ऋण दर और r_i = अपेक्षित कर-पश्चात निवेश रिटर्न। n वर्षों में X उपलब्ध प्रति माह के साथ:
ऋण चुकौती पथ: ऋण को समाप्त करता है, फिर निवेश में पुनः निर्देशित करता है
निवेश पथ: न्यूनतम ऋण भुगतान करते समय निवेश करता है
क्रॉसओवर बिंदु दर अंतर और समय क्षितिज पर निर्भर करता है। r_i > r_d के लिए, निवेश दीर्घ क्षितिज पर अधिक संपत्ति उत्पन्न करता है यहां तक कि ऋण ब्याज लागत को ध्यान में रखते हुए — लेकिन जैसे-जैसे दरें अभिसरित होती हैं और समय क्षितिज कम होते हैं, लाभ कम हो जाता है।
यह ढांचा स्थिर दरों और रिटर्न मानता है, जो वास्तविक दुनिया की स्थितियां शायद ही कभी मेल खाती हैं। निवेश रिटर्न परिवर्तनशीलता को ध्यान में रखते हुए स्टोकेस्टिक मॉडल यह दिखा सकते हैं कि यहां तक कि जब अपेक्षित रिटर्न ऋण दर से अधिक हो, ऋण उन्मूलन की निश्चितता जोखिम-समायोजित मूल्य प्रदान करती है।