4% नियम: सेवानिवृत्ति के लिए कितना चाहिए?
मुख्य बिंदु
04 · विचार- 4% नियम 1998 के ट्रिनिटी अध्ययन से आता है
- $1M पोर्टफोलियो → अनिश्चित काल तक $40,000/वर्ष
- 30 साल से लंबी सेवानिवृत्ति के लिए 3–3.5% का उपयोग करें
- रिटर्न के क्रम का जोखिम सबसे बड़ा खतरा है
बुनियादी स्तर
ज़रूरी बातें · 1 मिनट
4% नियम ट्रिनिटी अध्ययन (1998) से है: पहले वर्ष में पोर्टफोलियो का 4% निकालना (फिर हर साल महंगाई के साथ समायोजन) 1926 से सभी 30-वर्षीय ऐतिहासिक अवधियों में 95%+ सफल रहा। यदि आप $50,000/वर्ष खर्च करते हैं, तो आपको $1,250,000 निवेशित चाहिए।
मध्यम स्तर
यह कैसे लागू होता है · 1 मिनट
4% नियम कहां से आया
ट्रिनिटी अध्ययन (Cooley, Hubbard और Walz, 1998) ने शेयरों और बॉन्ड के ऐतिहासिक रिटर्न का उपयोग करके 1926–1995 की हर 30-वर्षीय अवधि का विश्लेषण किया। उन्होंने अलग-अलग पोर्टफोलियो आवंटनों पर 3% से 12% तक की निकासी दरों का परीक्षण किया।
50% शेयर / 50% बॉन्ड पोर्टफोलियो के परिणाम:
| निकासी दर | सफलता दर (30 वर्ष) |
|---|---|
| 3% | 100% |
| 4% | 95% |
| 5% | 80% |
| 6% | 68% |
| 7% | 56% |
3% के बजाय 4% क्यों? हर साल का 1% अतिरिक्त काफी चक्रवृद्धि होता है। $1M के पोर्टफोलियो पर 3% = $30,000/वर्ष बनाम 4% = $40,000/वर्ष — $10,000 का अंतर जो सेवानिवृत्ति के शुरुआती वर्षों में तेज़ी से बढ़ता है।
लंबी सेवानिवृत्ति के लिए समायोजन:- 30 साल की सेवानिवृत्ति → 4% का अच्छा समर्थन है
- 40 साल की सेवानिवृत्ति → 3.5% अधिक सुरक्षित है
- 50+ साल की सेवानिवृत्ति → 3% या डायनामिक निकासी का उपयोग करें
उन्नत स्तर
गणना, कदम-दर-कदम · 2 मिनट
रिटर्न के क्रम का जोखिम: असली खतरा
4% नियम की सफलता बहुत हद तक इस पर निर्भर करती है कि खराब रिटर्न कब आते हैं। 30 साल में समान औसत रिटर्न वाले दो पोर्टफोलियो के नतीजे रिटर्न के क्रम के आधार पर बिल्कुल अलग हो सकते हैं।
उदाहरण: पोर्टफोलियो A को पहले साल -30% मिलता है, फिर 29 साल तक औसतन +10%। पोर्टफोलियो B को 29 साल तक +10% मिलता है, फिर 30वें साल -30%।
पोर्टफोलियो A के विफल होने की संभावना है (आप गिरावट के दौरान निकासी कर रहे हैं, जिससे मूलधन स्थायी रूप से घटता है)। पोर्टफोलियो B आसानी से टिक जाता है।
गणित: अगर आप $1M के पोर्टफोलियो से $40,000 निकालते हैं और पहले साल बाज़ार 30% गिर जाता है:- निकासी + नुकसान के बाद पोर्टफोलियो मूल्य: $1M - $40k - (0.30 × $960k) = $672,000
- अब $1M पर वापस आने के लिए आपको $672k चाहिए — सिर्फ बराबरी पर आने के लिए 49% की बढ़त
- साथ ही, आप दूसरे साल में फिर $40,000+ निकाल रहे हैं
- नकद बफर: गिरते बाज़ार में शेयर बेचने से बचने के लिए 1–2 साल के खर्च नकद में रखें
- डायनामिक निकासी: खराब वर्षों में निकासी 10% घटाएं (Guyton-Klinger नियम इस सुरक्षा-सीमा के साथ 4.5–5% शुरुआती दर की अनुमति देते हैं)
- बॉन्ड टेंट: सेवानिवृत्ति की शुरुआत में बॉन्ड का आवंटन अधिक रखें, और क्रम का जोखिम घटने पर वापस शेयरों की ओर जाएं
जहां W_1 पहले वर्ष की निकासी है, P_0 शुरुआती पोर्टफोलियो है, i महंगाई है, और t बीते हुए वर्ष हैं।