प्रीपेमेंट पेनल्टी: वे क्या हैं और कब लागू होते हैं
मुख्य बिंदु
04 · विचार- हार्ड प्रीपेमेंट पेनल्टी किसी भी कारण से लागू होता है - बिक्री, रीफाइनेंसिंग, या नकद भुगतान
- सॉफ्ट पेनल्टी केवल रीफाइनेंसिंग पर लागू होता है, संपत्ति बिक्री पर नहीं
- क्वालिफाइड मॉर्टगेज ऋणों के प्रीपेमेंट पेनल्टी संरचना पर प्रतिबंध है
- वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋणों में अक्सर यील्ड मेंटेनेंस प्रावधान होते हैं
बुनियादी स्तर
ज़रूरी बातें · 1 मिनट
एक प्रीपेमेंट पेनल्टी वह शुल्क है जो तब लगाया जाता है जब कोई उधारकर्ता निर्धारित समय से पहले ऋण की संपूर्ण राशि या महत्वपूर्ण हिस्से का भुगतान कर देता है।
ऋणदाता इसे क्यों लगाते हैं: ऋणदाता ऋण की अवधि में ब्याज से आय अर्जित करते हैं। जब कोई उधारकर्ता जल्दी भुगतान करता है — विशेष रूप से किसी प्रतिस्पर्धी ऋणदाता के पास रीफाइनेंस करके — मूल ऋणदाता को अपेक्षित ब्याज आय का नुकसान होता है। प्रीपेमेंट पेनल्टी इसकी भरपाई करते हैं।
दो प्रकार:- हार्ड प्रीपेमेंट पेनल्टी: किसी भी कारण से लागू होता है — बिक्री, रीफाइनेंसिंग, या नकद भुगतान
- सॉफ्ट प्रीपेमेंट पेनल्टी: केवल रीफाइनेंसिंग पर लागू होता है; संपत्ति बिक्री से ट्रिगर नहीं होता
मध्यम स्तर
यह कैसे लागू होता है · 1 मिनट
इनकी गणना कैसे की जाती है
सामान्य संरचनाएं:- शेष राशि का प्रतिशत: उदा., वर्ष 1-2 में 2%, वर्ष 3 में 1%
- स्टेप-डाउन: उदा., वर्ष 1 में 5%, वर्ष 2 में 4%, वर्ष 3 में 3% (वाणिज्यिक अचल संपत्ति में सामान्य)
- यील्ड मेंटेनेंस: ऋण दर और वर्तमान ट्रेजरी दरों के बीच अंतर के लिए क्षतिपूर्ति (बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में उपयोग किया जाता है)
उदाहरण: $300,000 की मॉर्टगेज वर्ष 1-3 में 2% प्रीपेमेंट पेनल्टी के साथ। 2 साल के बाद रीफाइनेंसिंग में $5,400 का पेनल्टी खर्च होता है, जिसे नई दर से बचत के साथ तौलना चाहिए।
ये कहां दिखाई देते हैं
आवासीय मॉर्टगेज: Dodd-Frank (2014) के बाद क्वालिफाइड मॉर्टगेज पर पारंपरिक ऋणों में कम आम। अभी भी गैर-QM ऋणों, हार्ड मनी ऋणों, और कुछ ARMs पर दिखाई देते हैं।
वाणिज्यिक अचल संपत्ति: प्रीपेमेंट पेनल्टी वाणिज्यिक मॉर्टगेज पर आम हैं, अक्सर महत्वपूर्ण वित्तीय प्रभाव के साथ।
उन्नत स्तर
गणना, कदम-दर-कदम · 1 मिनट
यील्ड मेंटेनेंस
यील्ड मेंटेनेंस मुख्य रूप से CMBS में उपयोग किया जाता है:
घटती दर वाले वातावरण में, यील्ड मेंटेनेंस पर्याप्त पेनल्टी का कारण बनता है क्योंकि दर अंतर बड़ा होता है। बढ़ती दर वाले वातावरण में, यदि ट्रेजरी यील्ड ऋण दर से अधिक है, तो यील्ड मेंटेनेंस शून्य पेनल्टी दे सकता है।
डिफीसेंस एक विकल्प है: उधारकर्ता सरकारी प्रतिभूतियों को ट्रस्ट में प्रतिस्थापित करता है जो बकाया ऋण भुगतान के बराबर नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं, प्रभावी रूप से एकमुश्त प्रीपेमेंट के बिना दायित्व को समाप्त करती हैं।