APR vs. 利率：贷款人隐瞒的数字
要点
04 · 要点- APR包含利率忽视的费用
- 5.9%利率加$3,000费用可能比6.2%无费用成本更高
- 短期贷款放大了费用对APR的影响
- 始终比较APR，而非广告利率
基础层级
核心要点 · 1 分钟
利率 = 以百分比表示的年度借款本金成本。
APR（年百分比率） = 利率加上所有费用和成本，也以年度表示。APR始终≥利率。
贷款人宣传5.5%但在$200,000贷款上收取$3,000起源费用的APR接近5.8%。利率不是价格 — APR才是。
简单规则： 比较贷款时，始终使用APR。忽视广告利率。
例外：如果您将提前偿还贷款，APR会夸大费用影响（费用分散在全期内，但如果您在3年后再融资，"年化"计算会误导）。在这种情况下，改为计算总成本。
中级层级
如何应用 · 1 分钟
APR中包含什么？
包含： 起源费、折扣点、抵押经纪费、预付利息（每日计息）、必需抵押保险。
不包含： 评估费、产权保险、记录费、托管存款、自愿保险。这些是"成交费用"，出现在贷款评估表中但不影响APR。
APR计算
对于抵押贷款：APR是利率r^*，使所有付款的现值（包括从收益中扣除的费用）等于贷款金额。
求解r^*即得APR。
示例： $200,000贷款，5.5%利率，30年，$4,000费用。
- 月付款：$1,136
- 实际收到贷款：$200,000 − $4,000 = $196,000
- APR = 求解利率使360笔$1,136付款折现到$196,000 = 5.74%
点数：用预付成本换取更低利率
一个"点"= 贷款金额的1%。在$200,000上支付1点（$2,000预付）通常能将利率降低0.25%。
购买点数的盈亏平衡：- 无点数时利率：6.0% → 月付款：$1,199
- 1个点数利率：5.75% → 月付款：$1,167
- 月度节省：$32
- 预付成本：$2,000
- 盈亏平衡：2,000 / 32 = 62.5个月（5.2年）
如果您保持贷款超过5.2年，点数收益。如果您在此之前出售或再融资，您亏损。
高级层级
逐步计算 · 1 分钟
比较不同期限的贷款：真实成本分析
APR仅在期限相同的贷款之间可比较。15年期5.8% APR与30年期5.5% APR不能直接比较 — 15年期需更高付款但建立权益更快。
$300,000真实成本比较：
| 贷款 | 利率 | 费用 | 月付款 | 总支付 | APR |
|---|---|---|---|---|---|
| 30年 | 6.0% | $0 | $1,799 | $647,514 | 6.00% |
| 30年 | 5.8% | $3,000 | $1,763 | $634,655 | 5.92% |
| 30年 | 5.5% | $6,000 | $1,703 | $619,058 | 5.76% |
| 15年 | 5.5% | $0 | $2,451 | $441,133 | 5.50% |
相比30年6.0%贷款，15年5.5%贷款节省$178,000+——但每月需额外支付$652。决策取决于现金流、机会成本（您还能用$652/月做什么？）和风险承受能力。
再融资陷阱： 再融资重置摊销。如果您已偿还30年贷款的5年并再融资为另一个30年贷款，您将债务期限延长5年。即使利率更低，总利息支付也可能更高。始终计算当前贷款剩余总利息与再融资贷款总利息 — 永远不要仅比较月付款。