信贷的真实成本
APR 与利率：每个数字的含义
APR（年百分比率）是每年信贷的总成本，包括利率加上所有必需费用，以百分比表示。APR 总是等于或大于利率。联邦《诚实借贷法》要求 APR 披露，正是为了让借款人在同等基础上比较贷款。务必按 APR 比较贷款，绝不仅按利率。
要点
04 · 要点- APR 总是等于或超过声明的利率
- 6.5% 的利率加上 $3,000 的费用可能产生 6.9% 的 APR
- APR 标准化了不同贷款机构的贷款比较
- 对于短期贷款，费用会产生非常高的 APR
基础层级
核心要点 · 1 分钟
几乎每份贷款报价上都会出现两个数字：利率和 APR（年百分率）。它们衡量相关但不同的事项。
利率： 贷款机构每年对未清余额收取的百分比。这决定了您的月度还款额。
APR： 利率加上大部分费用和成本，以单一年化百分比表示。它反映了更广泛的借款成本。
由于 APR 包括发放费、点数和某些结算成本，它提供了一种标准化方式来比较贷款，即使贷款机构的费用结构不同。APR 总是大于或等于声明的利率。如果它们相等，则贷款没有费用。
中级层级
如何应用 · 1 分钟
APR 如何计算
对于利率为 6.5%、贷款额为 $300,000、贷款人费用为 $4,500 的抵押贷款：
- 贷款人实际发放 $295,500（$300,000 减去费用）
- 但您按借款 $300,000（利率为 6.5%）来偿还
- APR 计算出在 $295,500 上产生相同还款额的利率
在这种情况下，APR 约为 6.78%。一个竞争贷款人提供 6.75% 的利率且无费用，其 APR = 6.75%。
短期贷款的 APR
| 贷款类型 | 金额 | 费用 | 期限 | 约估 APR |
|---|---|---|---|---|
| 薪日贷款 | $500 | $75 | 2 周 | ~391% |
| 个人贷款 | $5,000 | 2% 发放费 | 36 个月 | ~12.5% |
$500 薪日贷款的 $75 费用相当于两周的 15%，年化为 391% APR。
高级层级
逐步计算 · 1 分钟
APR 的数学原理
APR 是贷款现金流的内部收益率 (IRR)，年化表示。对于发放净金额 D、在期间 t 进行还款 PMT_t 的贷款：
$$D = \sum_{t=1}^{n} \frac{PMT_t}{(1 + r_{monthly})^t}$$
年化：APR = 12 \cdot r_{monthly}
根据美国《真实借贷法案》(TILA)，贷款人必须为消费者贷款披露 APR。并非所有成本都包括在内——某些费用可能根据贷款类型和管辖权被排除。